由于第三财季业绩和指引不及预期，新思科技(SNPS.US)股价绩后暴跌，部分华尔街分析师也下调了该股的评级和目标价。
Baird将新思科技的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，并将目标价从670美元下调至535美元。
以Joe Vruwink为首的Baird分析师表示： “人们对Ansys交易和设计自动化基本面抱有很高的期望，但设计知识产权(IP)前景却出现了重大变化(包括中国业务受限、客户行为的变化等)。”
今年7月，新思科技完成了以350亿美元收购Ansys的交易。
Baird分析师指出，在对知识产权风险因素进行调整后，公司第四财季的业绩指引明显低于预期，2026财年的知识产权业务前景也较为疲软。
摩根士丹利维持对新思科技的“增持”评级，目标价为715美元。
以Lee Simpson为首的分析师团队表示，尽管核心电子设计自动化(EDA)业务在第三季度取得了稳健的业绩，但设计知识产权业务意外疲软。该公司声称正在采取措施来解决这一问题。
分析师补充说，第四财季的营收指引高于市场预期，不过这是因为Ansys被纳入抵消了知识产权业务的疲软。
Simpson及其团队表示：“除此之外，在收购Ansys后，新思科技在编制新的财务报告方面也会遇到一些难题。尽管如此，盈利的潜在疲软表明该公司业绩明显不及预期，这与该公司以往的表现截然不同。”
Needham维持对新思科技的“买入”评级，但将目标价从660美元下调至550美元。
以Charles Shi为首的分析师表示：“继7月中旬完成对Ansys的收购后，新思科技公布了好坏参半的财报，其中知识产权业务表现不佳，而这一因素在过去一直是新思科技股价波动的重要原因。“
分析师指出，投资者有理由质疑，知识产权问题到底是结构性的还是暂时性的。
Shi及其团队表示：“尽管我们对中国业务和英特尔这两大因素至今仍对新思科技造成冲击感到惊讶，但我们相信这两大逆风最终会过去。IP业务模式向‘更大的IP’(例如子系统和芯片)的转型及其对利润率的影响，将是我们关注的重点。”
另外，富国银行重申对新思科技的“持有”评级，但将目标价从630美元下调至550美元。
截至周三美股收盘，新思科技收跌35.84%，报387.78美元。
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责任编辑：于健 SF069
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