
目前科技方向上,我最关注的是海外的AI发展,和AI产业链上那些科技巨头的动态。
中国的互联网未来也非常值得期待,最近也看了看中概互联成份股的一些情况,记录下。
今年中国电商零售市场最热闹的,莫过于阿里巴巴和美团之间的即时零售(外卖)大战了,简单聊一聊。
外卖大战是2月份由京东挑起,4月底阿里升级淘宝闪购,7月份美团升级补贴,阿里和美团进入白热化竞争阶段的。
钱可以花,关键是效率,8-9月双方投入达到高峰,随后都在巩固自己的战场。
美团从年初开始,就在不断应对京东和阿里的竞争,8月份公布的Q2财报净利润下跌,股价也跌。
当时阿里才刚加入战场不久,财务影响有限。最近(2025年11月25日)阿里巴巴发布Q3的财报,正好看看阿里的战绩如何。
1、阿里即时零售战绩
阿里巴巴Q3即时零售收入229亿人民币,同比增长60%,环比增长55%,非常可观的增长了。
此外,整体电商业务CMR也有10%的增长,超过了拼多多的广告收入增速。
至于投入部分,没有单独列出,但是从中国电商部分的利润来看,这一季是104亿,比去年同期低了300多亿,确实在真金白银的投入。在经过Q3激烈投入后,淘宝单季还能有超100亿利润,挺可怕的造血能力。
相对投入,更为重要的是效果,在财报电话会上,蒋凡说,目前即时零售市场份额保持了稳定,并且强调,单位经济成本(UE)的亏损,10月份已经相比7、8月份降低一半了。
这很重要,也就是说,越投入,淘宝闪购的单位成本反而越低。
其实背后的逻辑不难理解,在闪购大战开始之前,饿了么的单量大约是美团的一半,很多城市双方单量是二比八,没有规模效应,怎么提升效率。
现在单量大了之后,骑手的配送成本也会下降。假设一个骑手送1单给5块钱,现在单量大了,一次顺路送2单,给8块钱;对骑手来说,收入也提高了,对平台来说,每单的物流成本也下降了,而单量和物流效率提升了,商家的入驻意愿也会提升,形成良性循环,这就是规模效应。
相对而言,美团就略尴尬,由于单量已经很高,效率提升空间有限,高额投入也只是艰难守住存量市场,不可能再大幅提升效率。
2、即时零售的协同效应
其实外卖闪购是个辛苦活,要在商家、消费者、骑手三者之间进行精密的调节,才能赚些微利。
所以,即时零售市场本身,并不是阿里关注的重点,而是看中了即时零售的入口、占领用户心智作用,可以增强淘宝App的活跃,以及与阿里其他零售电商品类形成协同。
阿里财报披露,截至 2025年10月31日,已经有3500个天猫品牌的线下门店接入即时零售了。盒马、天猫超市的闪购订单比8月环比上涨30%。
而且闪购也带动了淘宝App的活跃度,淘宝App的月活同比双位数增长,闪购频道日均访问量过亿。根据QuestMobile数据,10月淘宝app月活首次突破10亿。
阿里巴巴目前把AI+云、大消费作为两项核心战略在推进。在大消费里,阿里的目标是即时零售,能在3年内给阿里带来万亿的GMV。
短期能提升外卖业务的市场份额、降低单位成本,远期还有万亿电商市场潜在交易增长,我们看不到阿里不继续让美团“受伤”的理由。
当然,如果平台的共同投入,真能激活全新即使零售消费场景,行业都会受益,美团长远也不能算吃亏。
3、Agentic Commerce 的远景
Agentic Commerce,可以翻译成“代理式电商”,是个很新的概念。Agentic Commerce的意思就是让一个AI Agent自动根据我们的日常需求、或者我们的指令,来帮我们买东西,而不用自己去挑、去选、去支付了。
一个家庭,日常有很多消耗品,用完了就要添置。经常要想着什么东西缺了,要买了,也是挺费事的,如果能有一个AI 助理,知道现在家里什么东西缺了,自动去帮我补货,感觉也是非常棒的一个事情。
目前看,阿里巴巴在Agentic Commerce上是最有优势的一家公司了,既有AI,又有电商,这两个又是目前的核心战略。
这些都是未来的中国互联网,在AI的大背景下,会给我们的生活,带来巨变的一些方向,也很期待阿里在这方面能不能给我们带来一些惊喜。
免责声明:本文提供的信息仅供参考,不构成投资建议。投资者应根据自身财务状况、风险承受能力、投资目标、市场认知等情况自主做出投资决策并承担投资风险。投资有风险,入市需谨慎。 ]article_adlist-->可以加微信。 ]article_adlist-->留言「境外」,加入全球资产配置的投资理念讨论群;留言「分红」,加入香港保险理念讨论群。
]article_adlist-->
《保险:港险配置指南》
《债券:美债投资指南》
《港卡:港卡使用指南》
《实盘:财务松弛账户》
《养老:父母收息养老》
]article_adlist-->
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
股票线上配资平台提示:文章来自网络,不代表本站观点。